HEADLINES Vrijdag 27 Januari 08.00 uur

klik hier voor meer info over de AEX Futures & Opties in ons dagcommentaar.

AMSTERDAM (DOW JONES NEWS) - De Europese aandelenmarkten openen vrijdag naar verwachting licht lager in afwachting van wat de onderhandelingen omtrent Griekenland vrijdag opleveren.

De Britse broker IG Markets gaat voor de Britse FTSE-100 uit van een daling met 23 punten naar 5.773 punten. De Duitse DAX-30 opent naar verwachting 26 punten lager op 6.514 punten. De Franse CAC-40 verliest bij opening in de visie van de Britten 14 punten op 3.349 punten.

Europese markten sloten donderdag hoger, waarbij de handelaren vooral positief reageerden op de winsten van Wall Street van woensdag nadat de Fed bekendmaakte dat het belangrijkste rentetarief tot 2014 vastgelegd wordt op 0 tot 0,25%.

Hoewel de aandelenmarkten de beslissing positief ontvingen, waarschuwde Steen Jakobsen, hoofd-econoom bij Saxo Bank dat de lage rentes er voor kunnen zorgen dat de economie traag blijft waardoor het positieve gevoel onder investeerders niet van lange duur zal zijn.

Daarnaast hielden handelaren een oog op Griekenland en de gesprekken met private schuldeisers om de schulden van het land te herstructureren. Donderdagavond werden deze gesprekken hervat. Volgens berichten zou er een nieuw bod van 3,75% op tafel liggen wat betreft de hoogte van de couponrente. Ministers uit de eurozone hebben eerder al aangegeven dat de couponrente niet hoger zou mogen liggen dan 3,5% omdat een hoger rentetarief simpelweg niet betaald kan worden door Griekenland.

Europese beleggers hadden ook aandacht voor een Italiaanse veiling van staatsobligaties. Het land veilde donderdag twee verschillende obligaties waarmee het in totaal EUR5 miljard ophaalde. Het rendement voor nieuw staatspapier met een looptijd van twee jaar kwam uit op 2,15%. Bij de heropening van zogenaamde zero-coupon obligaties ging het rendement omlaag naar 3,76%, van 4,85% tijdens een veiling in december.

De banken en de grondstoffondsen gaven ook een positieve impuls aan de Europese aandelenmarkten. De Belgische bank- en verzekeraar KBC noteerde op het slot zo'n 10% hoger, terwijl het Franse Credit Agricole met 0,1% winst de dag nipt hoger afsloot. Het Engelse Lloyds mocht meer dan 6% bijtellen terwijl de Oostenrijkse Erste Group Bank, een van de grootste financiele dienstverleners in Midden en Oost-Europa, steeg met 9,5%. De Zwitserse Raffeisen Bank klom 9,1%.

Ook de grondstoffondsen deden het donderdag goed omdat de olie- en goudprijzen omhoog gingen door een zwakkere dollar. Het Russische Petropavlovsk, wat in Londen genoteerd staat, telde net voor sluiting bijna 11% hoger, terwijl Rio Tinto bijna 5% in de plus eindigde.

Grote verliezer donderdag was Logitech. Het aandeel verloor 12,4% nadat het bedrijf bekendmaakte dat het een verlies van 15% heeft gedraaid in het derde kwartaal. Ook werd de prognose voor 2012 neerwaarts bijgesteld.

De macro-economische agenda in Europa was donderdag licht. De Duitse onderzoeksgroep GfK maakte donderdagochtend bekend dat het consumentenvertrouwen in Duitsland voor februari onverwacht is gestegen. De index voor februari kwam uit op 5,9, iets hoger dan een maand eerder toen de herziene index uitkwam op 5,7. Hoewel het cijfer positief is, had het weinig effect op de opwaartse tendens op de Europese markten.

EUROPESE STAATSOBLIGATIES

Bunds en andere Europese staatsobligaties openen vrijdag naar verwachting afwachtend en ook hier wordt met interesse uitgekeken naar de Griekse besprekingen.

Duitse bunds sloten donderdag hoger, waarbij de bunds de eerder op de dag ingezette stijging, naar aanleiding van de voorzichtige uitlatingen van de Fed op woensdagavond, vast wisten te houden.

Door de bekendmaking van de Federal Reserve dat het belangrijkste rentetarief tot zeker 2014 rond de 0% gehouden zal worden - langer dan de eerdere belofte op medio 2013 - wonnen ook de gilts in het Verenigd Koninkrijk en de Amerikaanse treasurys terrein.

Ook de als risicovoller beschouwde beleggingen, zoals aandelen en Spaanse en Italiaanse staatsobligaties, profiteerden van de bekendmaking van de Federal Reserve. Daarbij daalden de rendementen op de staatsobligaties en werd de spreiding met de bunds kleiner, mede door binnenlandse aankopen.

Verder veilde Italie twee verschillende obligaties voor in totaal EUR5 miljard. Het rendement voor nieuw staatspapier met een looptijd van twee jaar kwam uit op 2,15%. Bij de heropening van een zogenaamde zero-coupon obligatie bedroeg het rendement 3,76%, een daling ten opzichte van de 4,85% tijdens een veiling in december.

Vrijdag houden beleggers met name updates in de gaten over de donderdagavond voortgezette gesprekken tussen de Griekse overheid en private schuldeisers.

Daarnaast plaatst Italie vrijdag voor EUR8 miljard aan zesmaands obligaties en voor EUR3 miljard aan flexibele obligaties met een looptijd van maximaal e e n jaar. Frankrijk geeft de details prijs voor de geplande veilingen van 30 januari en 2 februari en Spanje doet hetzelfde voor een tevens voor 2 februari geplande veiling.

De bundfuture voor maart sloot donderdag 31 basispunten hoger op 138,69. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.

Euro Stoxx 50         2.640,40              +1,62%
CAC 40                3.363,23              +1,53%
DAX 30                6.539,85              +1,84%
FTSE 100              5.795,20              +1,26%
SMI                   6.100,43              +0,45%
AEX                     322,82              +1,06%
BEL 20                2.252,03              +2,62%
MIB 30               16.111,04              +1,71%
IBEX 35               8.713,80              +1,85%

AMERIKAANSE AANDELEN

De Amerikaanse futures duiden vrijdag op een licht lagere opening van Wall Street, nadat de Amerikaanse beurzen donderdag licht lager sloten, waarmee eerdere winsten volledig verdampten, doordat sterke bedrijfscijfers en de belofte van de Fed op woensdag om het belangrijkste rentetarief laag te houden teniet werden gedaan door teleurstellende macrocijfers.

De Dow Jones begon donderdag veelbelovend en stevende af op het hoogste punt onderbeurs sinds mei 2008, totdat de trend omsloeg na een onverwachte daling van de nieuwe huizenverkopen in december. De nieuwe huizenverkopen namen met 2,2% af, waar economen een toename met 1,9% hadden voorzien. Daarnaast bleven de leidende indicatoren met 0,4% groei achter bij de verwachte toename van 0,7%.

De winsten die eerder tijdens de handelssessie werden behaald kwamen voort uit wekelijkse steunaanvragen die conform verwachting stegen en een beter dan verwachte toename in het aantal orders voor duurzame goederen in december.

"Mensen denken nu: 'We hebben een mooie stijging gehad, willen we echt ons geluk op de proef stellen?' Er is een rits aan dagelijkse en wekelijkse winsten geweest, waardoor beleggers er nu even genoeg van hebben en wachten totdat ze kunnen zien welke kant de markt op gaat", aldus Sam Stovall, hoofd aandelenstrategie bij S&P Capital IQ.

Beter dan verwachte kwartaalcijfers voor Caterpillar zorgden dat de verliezen beperkt bleven. De winst steeg in het vierde kwartaal met 60%, door een hogere omzet en een toename in de verkoop van nieuwe arbeidsmiddelen. Het aandeel eindigde 2,1% hoger.

Ook 3M boekte een beter dan verwachte winst met 2,8%, na sterke groei in het industriele en transport segment. De divisie voor displays en grafische eenheden boekte een zwakkere omzet. Het aandeel sloot met 1,3% winst.

AT&T kwam ondertussen uit op een nettoverlies over het vierde kwartaal, ondanks een beter dan verwachte omzet. Het bedrijf verloor 2,5% en was e e n van de slechtst presterende aandelen op de Dow Jones Industrial Index.

Netflix, een bedrijf dat online video en DVD's te huur aanbiedt, steeg 22,1% nadat het bedrijf een solide aantal abonnementen bekendmaakte, terwijl de winst daalde.

Bestuursleden van JC Penney maakten onder andere bekend dat het bedrijf niet gaat lenen voor de uitvoering van de reorganisatie ter waarde van $1 miljard, waardoor het aandeel 18,8% in de plus eindigde.

De winst van SanDisk daalde in het vierde kwartaal 42% en het aandeel verloor tijdens de handel donderdag 11,4%.

Vrijdag staan in de VS nog de bekendmaking van de economische groei over het vierde kwartaal en de bekendmaking van het consumentenvertrouwen door de Universiteit van Michigan op de agenda. De cijfers worden respectievelijk om 14.30 uur en 15.55 uur bekendgemaakt.

AMERIKAANSE STAATSOBLIGATIES

Amerikaanse staatsobligaties noteren vrijdag lager na het hogere slot van donderdag nu de Federal Reserve een obligatievriendelijk beleid blijft voeren.

DJIA                          12.734,63            -0,18%
S&P 500                        2.805,28            -0,46%
Nasdaq                         1.318,45            -0,57%

AZIE

In Azie noteren de toonaangevende indices vrijdag, net als donderdag het geval was, verdeeld en ook vandaag is het vooral de Griekse kwestie die met name in Japan de beurzen in de ban houdt. Vrijdag komen de partijen die zich met de Griekse kwijtschelding bezighouden weer bij elkaar.

Nikkei                        -0,3%                8.820,82
Hang Seng                     vlak                20.431,96

VALUTA

De euro maakt vrijdag ten opzichte van de dollar even een pas op de plaats nu de aandacht weer vrijwel geheel uitgaat naar Griekenland.

USD/JPY Yen              77,03-04       77,43-46   -0,53%
EUR/USD Euro             1,3104-06      1,3107-10  -0,03%
EUR/JPY Yen              100,94-98      101,45-56  -0,54%

AGENDA:

BEDRIJFSNIEUWS

• KBC Ancora, interimresultaten 2011-12
• Procter & Gamble, resultaten KW2 2011-12
• Honeywell International, resultaten KW4 2011
• Newell Rubbermaid, resultaten KW3 2011
• Chevron, resultaten KW4
• Ford Motor Company, resultaten KW4 2011

MACRO-ECONOMISCH NIEUWS

• Eurozone, geldhoeveelheid, december, 10.00 uur
• VS, economische groei, vierde kwartaal, 14.30 uur
• VS, consumentenvertrouwen Universiteit van Michigan, januari, 15.55 uur

Hoogtepunten van Beurstrategie 0900 - 98 91

1) Euro kan verder omlaag versus dollar
2) Omgevingsfactoren zijn neutraal
3) Prognose: Lagere opening voor de AEX
4) Korte termijn trend AEX is Neutraal koersdoel 342
5) Langere termijn indicatoren AEX staan op Oranje.